Mengapa pecutan lambat?

1. Apakah dua risiko yang dihadapi oleh pelabur CMO?
2. Tranche manakah yang mempunyai risiko prabayar paling banyak?
3. Adakah PACS mempunyai risiko lanjutan?
4. Adakah CMO pelaburan yang baik?
5. Adakah CMO disekuritikan?
6. Mengapa bayaran pendahuluan tidak baik?
7. Bagaimanakah prabayaran mempengaruhi purata hayat berwajaran?
8. Apakah maksud CDO?
9. Adakah CMO dikenakan cukai?
10. Adakah CMO disokong oleh kerajaan?
11. Apakah AZ tranche?
12. Adakah CMO mempunyai risiko kredit?
13. Adakah GNMA FHA?
14. Apa yang berlaku kepada CMO prinsipal sahaja apabila kadar faedah menurun?

Apakah dua risiko yang dihadapi oleh pelabur CMO?

Risiko kepada pelabur CMO termasuk kemungkinan bahawa semua pembayaran tidak akan dibuat tepat pada masanya, kehilangan premium akibat pembayaran awal, risiko pasaran apabila kadar faedah meningkat, dan prapembayaran dan lanjutan apabila prinsipal dipulangkan lebih awal atau lewat daripada jangkaan.

Tranche manakah yang mempunyai risiko prabayar paling banyak?

Tranche kelas pelunasan terancang (PAC): Jenis CMO ini adalah yang paling biasa kerana ia mempunyai tarikh prabayaran yang paling pasti. Risiko prapembayaran dan lanjutan boleh agak dinafikan oleh tranche pendamping, yang menganggap tahap risiko yang lebih tinggi.

Adakah PACS mempunyai risiko lanjutan?

Had Perlindungan Tranche PAC

Ukuran perlindungan risiko pembayaran balik, yang merangkumi risiko penguncupan dan lanjutan, dihadkan oleh saiz bon pengiring dan kelajuan pembayaran balik. Jika kelajuan pembayaran balik terlalu perlahan (di bawah kolar PAC bawah), hayat tranche PAC dilanjutkan.

Adakah CMO pelaburan yang baik?

Semua pelaburan datang dengan risiko. Tetapi CMO adalah pelaburan yang agak selamat kerana banyak pinjaman gadai janji dalam CMO diinsuranskan oleh pelabur gadai janji besar seperti Ginnie Mae, Fannie Mae atau Freddie Mac. Pinjaman ini, disebabkan oleh agensi yang menginsuranskannya, secara amnya membawa risiko kemungkiran yang lebih rendah.

Adakah CMO disekuritikan?

Pembangunan CDO mengisi kekosongan dan menyediakan cara yang sah untuk institusi pemberi pinjaman pada dasarnya memindahkan hutang ke dalam pelaburan melalui pensekuritian, sama seperti gadai janji disekuritikan ke dalam CMO.

Mengapa bayaran pendahuluan tidak baik?

Mengapa Risiko Prabayaran Penting? Apabila peminjam membuat prabayar pinjaman, peminjam menjimatkan banyak faedah. Tetapi ini bermakna pemberi pinjaman juga terlepas semua faedah itu. Sehubungan itu, bayaran pendahuluan kadangkala boleh dikenakan penalti, dan ini didedahkan dalam dokumen pinjaman.

Bagaimanakah prabayaran mempengaruhi purata hayat berwajaran?

Prapembayaran mengurangkan WAL, bermakna kurang pendapatan faedah diperoleh sepanjang hayat bon, dan hayat itu dipendekkan oleh setiap prabayaran.

Apakah maksud CDO?

Obligasi hutang bercagar (CDO) ialah produk kewangan berstruktur kompleks yang disokong oleh kumpulan pinjaman dan aset lain dan dijual kepada pelabur institusi. ... Aset ini menjadi cagaran jika pinjaman gagal bayar.

Adakah CMO dikenakan cukai?

Bahagian faedah pembayaran kepada pelabur CMO adalah tertakluk kepada cukai pendapatan persekutuan, negeri dan tempatan. ... Sebarang bahagian pembayaran CMO yang mewakili pemulangan prinsipal atau kos asal tidak dikenakan cukai.

Adakah CMO disokong oleh kerajaan?

Sesetengah CMO dijamin oleh Persatuan Gadai Janji Kebangsaan Kerajaan (GNMA atau Ginnie Mae), dan agensi U.S. kerajaan atau oleh U.S. perusahaan tajaan kerajaan seperti Persatuan Gadai Janji Kebangsaan Persekutuan (FNMA atau Fannie Mae) atau Perbadanan Gadai Janji Pinjaman Rumah Persekutuan (FHLMC atau Freddie Mac).

Apakah AZ tranche?

A Z tranche ialah CMO tranche. Kecuali tranche lompat Z, pemilik tranche Z tidak menerima aliran tunai daripada cagaran gadai janji yang mendasari sehingga tranche lain bersara. Dalam tempoh tranche lain masih belum dijelaskan, pemilik tranche Z menerima kredit untuk faedah berkala.

Adakah CMO mempunyai risiko kredit?

CMO pinjaman keseluruhan tertakluk kepada risiko kredit dan risiko kadar faedah. Pengeluar CMO keseluruhan pinjaman biasanya menstrukturkan urus niaga mereka untuk mengurangkan risiko kredit semua kelas bon tertentu ("Bon Kanan") dengan menggunakan pelbagai bentuk perlindungan kredit dalam struktur perjanjian.

Adakah GNMA FHA?

Bukan sebarang pinjaman datang dengan jaminan kedap udara ini. Ginnie Mae MBS diinsuranskan oleh Pentadbiran Perumahan Persekutuan (FHA), yang biasanya menyediakan gadai janji untuk pembeli rumah berpendapatan rendah dan kali pertama, antara kumpulan lain yang kurang mendapat perkhidmatan.

Apa yang berlaku kepada CMO prinsipal sahaja apabila kadar faedah menurun?

Jika kadar faedah turun, maka prabayaran akan meningkat, kerana pemilik rumah membiayai semula untuk mendapatkan kadar faedah yang lebih rendah, dengan itu memendekkan hayat tranche. Pelabur mendapat kurang daripada jangkaan, dan mungkin tidak dapat melabur semula untuk kadar faedah dan risiko yang setanding, dipanggil risiko pelaburan semula.